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AWD Holding "hold"
06.12.2007
UniCredit Markets & Investment Banking
München (aktiencheck.de AG) - Bernd Müller-Gerberding, CFA von UniCredit Markets & Investment Banking, stuft das Rating für den Anteilschein der AWD Holding (ISIN DE0005085906 / WKN 508590) von "buy" auf "hold" herab.
Nach der Ankündigung, dass die Swiss Life die Übernahme von AWD für 30 EUR je Aktie plane, habe man sich zum Downgrade entschlossen. Darüber hinaus werde das Kursziel für die Aktie von 32,00 EUR auf 30,00 EUR gesenkt. An den Prognosen für die AWD Holding halte man indes fest. So erwarte man für 2007 ein EPS von 1,58 EUR (KGV: 18,5), während die EPS-Schätzung für 2008 bei 1,96 EUR liege (KGV: 14,9).
Die Maschmeyer-Familie werde einen Anteil von 20% an Swiss Life verkaufen. Es sei daran zu erinnern, dass beim letzten Mal, als die Familie ihre Beteiligung reduziert habe, wenige Monate später eine Gewinnwarnung gefolgt sei. Ein Verkauf zum jetzigen Zeitpunkt lasse entweder auf ein schlechtes Timing schließen oder könne als Indikator eines negativen Geschäftstrends interpretiert werden. Man gehe nicht davon aus, dass die Aktie auf absehbare Zeit große Kurssprünge vollziehen werde, da die Offerte von Swiss Life dem Wertpapier Unterstützung bieten dürfte und eine Gegenofferte oder ein Squeeze-Out unwahrscheinlich seien.
Daher vergeben die Analysten von UniCredit Markets & Investment Banking nun das Rating "hold" für die Aktie der AWD Holding. (Analyse vom 06.12.07)
(06.12.2007/ac/a/d)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Das Wertpapierdienstleistungsunternehmen oder ein mit ihm verbundenes Unternehmen handeln regelmäßig in Aktien des analysierten Unternehmens. Weitere möglichen Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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